Exxon Mobil

ПОКУПКА АКЦИЙ XOM - ПОТЕНЦИАЛ РОСТА +4,4%
Дата открытия
1 июля 2019
Тип сделки
Покупка
Инструмент
NYSE:XOM
Срок
30 дней
Цена открытия
76,66$
Потенциал роста
+4,4%

ПОКУПКА АКЦИЙ XOM - ПОТЕНЦИАЛ РОСТА 3,56% by SI-CONSULTING on TradingView.com

За последние 135 лет Exxon Mobil прошла путь от небольшой американской региональной компании по продаже керосина до крупнейшей публичной мировой нефтедобывающей и нефтехимической корпорации с присутствием в 41 странах мира. Нынешняя компания была создана в 1999 году в результате слияния Exxon и Mobil, одних из наследниц Standard Oil, империи Джона Рокфеллера. Доказанные запасы на конец 2018 года — 24,293 млрд барр. н. э., суточная добыча – 3,8 млн барр. н. э. Компания имеет долю в 21 НПЗ в 14 странах общей производительностью 4,7 млн барр. в сутки. Розничная сеть включает 20,8 тысяч автозаправок.

  • Рыночная капитализация
    327,21В
  • Выручка
    275,54В
  • Акций в обращении
    4,27B
  • Дивиденды
    3,48
  • Дивидендная доходность
    4,54%
  • EPS
    4,34
  • Основные акционеры
    Vanguard Group Inc. 8,15% Blackrock Inc. 6,61% State Street Corporation 4,83%

Энергетический сектор в июне стал одним из лидеров роста, прибавив 8,65%, однако это не помогло ему избавиться от статуса аутсайдера на горизонте года, где потери сократились до 16%. Инвесторы не жалуют компании индустрии из-за высокой долговой нагрузки независимых нефтепроизводителей, которая обострилась на фоне ужесточения ФРС монетарной политики и снижения стоимости «черного золота» в апреле-мае. Однако Федрезерв уже подал сигнал о том, что в июле как минимум будет готов пойти на «страховочное» понижение ключевой ставки, а на завершившемся на днях саммите G20 в Осаке президент РФ Владимир Путин сообщил журналистам о том, что между Россией и Саудовской Аравией достигнуто принципиальное соглашение о продлении сделки по ограничению нефтедобычи. Вопрос лишь в сроках: на шесть или девять месяцев. Точку в этом вопросе участники «сделки» поставят в понедельник-вторник на саммите в Вене. Формальное «перемирие», достигнутое в Осаке между лидерами США и Китая с отказом президента Трампа от расширения пошлин на оставшийся импорт из КНР способно умерить опасения рынка в резком замедлении потребления, а договоренности России и Саудовской Аравии с готовностью последней к односторонним действиям укрепят мнение рынка в том, что у котировок нефти как минимум до конца года будет присутствовать некая психологическая поддержка при приближении к $60/барр.

 

На общем фоне неоднозначной ситуации с долговой нагрузкой и операционными денежными потоками в отрасли, которая, впрочем, может стабилизироваться, особняком стоят верхнеинтегрированные нефтяные компании, у которых помимо собственно добычи, есть еще инфраструктура по транспортировке и мощности по. Одной из таких компаний выступает ExxonMobil, некогда самая крупная по капитализации компания в мире. Ее отличает крайне консервативная структура капитала (долг составляет 20% от собственных средств) и достаточный операционный денежный поток, который по итогам 2018 года вдвое превысил объем выплаченных дивидендов, что позволяет не беспокоиться о том, что менеджмент решит сократит выплаты (дивидендная доходность составляет 4,54% годовых).

 

Напротив, принятая стратегия развития до 2025 года предполагает, что при сохранении текущих цен на нефть не ниже $60/барр. объем свободных денежных потоков увеличится на 140%, что не только позволит сохранить текущие дивиденды, которые к слову ежегодно росли на протяжении последних 37 лет, но и нарастить объем выкупа акций с рынка. Подобное решение может быть принято позже, поскольку в 2018 году компании удалось приостановить снижение нефтедобычи последних трех лет (по итогам IIкв. рост составил 5% г/г) и последние открытия в Гайане и на сланцевых месторождениях PermianBasinпозволили смотреть с большим оптимизмом в будущее. По прогнозам менеджмента, ежедневная добыча должна вырасти с нынешних 3,8 млн барр. до 5,2 млн барр. к 2025 г. Текущих операционных денежных потоков и при необходимости возможность привлечь долг должно хватить без ущерба для дивидендов для финансирования инвестиционной программы. Капвложения также предполагают ввод новых нефтепроводов, модернизацию и расширение производственных мощностей НПЗ и заводов по выпуску химпродуктов — «хедж» в случае снижения цен на нефть.

 

Факторы для покупки:

  1. Продление сделки ОПЕК+ по ограничению нефтедобычи на вторую половину года, о чем может быть заявлено по итогам саммита в Вене 1-2 июля; готовность Саудовской Аравии к добровольным шагам по ее сокращению и угроза военного столкновения США и Ирана
  2. 2. Открытие новых месторождений на блоках в Гайане и расширение ресурсной базы на сланцевых месторождениях PermianBasinв США, что по оценкам менеджмента увеличит ежедневную добычу компании с нынешних 3,8 млн барр. до 5,2 млн барр. к 2025 г.
  3. Увеличение мощности НПЗ в Бомонте, Техас на 250 тыс. барр/сутки до 616 тыс. барр/сутки – один из шести проектов в нефтепереработке в стратегии развития до 2025 года
  4. Дивидендная доходность в 4,54% годовых в условиях двукратного превышения величины операционного потока над объемом дивидендов в 2018 году и консервативной структуре капитала (Debt/EBITDA0,86xпри медианном значении по отрасли 1,4x)

С точки зрения технического анализа на долгосрочном графике акций ExxonMobilформируются предпосылки для завершения коррекции от пиков 2014 года. После тестирования в декабре минимумов 2015 года, последующий импульс вверх утратил силу после приближения к наклонному сопротивлению. Волна продаж после этого, впрочем, не смогла как минимум достичь прежних минимумов. Вдобавок исход торгов 28 июня дает основания полагать, что в ближайшие дни мы станем свидетелями нового импульса вверх, у которого будут хорошие шансы проложить путь к историческим максимумам. Усиливает этот сценарий резкий рост биржевых оборотов после того, как котировкам удалось подтвердить ранее пройденное сопротивление в $76,00 в роли поддержки. На часовых графиках таким образом был сломан «флаг», фигура продолжения тенденции, что указывает на продолжение роста выше локального максимума в $77,75. Целью может стать психологический рубеж в $80,00, выше которого с 26 апреля остался незакрытым гэп в $80,62-82,23. Вблизи $80 будет пролегать граница повышательного канала, если его провести через минимумы 31 мая и 27-28 июня.

 

Итог: Учитывая все вышесказанное, SI-CONSULTING планирует открывать «лонг» по акциям ExxonMobilне дороже $77,25 cориентиром для фиксации прибыли на уровне в $80,00 и выставлением защитного стоп-приказа на уровне в $75,5.

 

Воспользоваться идеей

Для того, чтобы получить консультацию и воспользоваться инвестиционной идеей или узнать о других возможностях на фондовом рынке, оставьте свой контактный номер телефона. Наш специалист свяжется в ближайшее время.

Нажимая кнопку «Подписаться» вы подтверждаете, что ознакомились с   политикой конфиденциальности и даете согласие на обработку ваших персональных данных.
Спасибо! Ваша заявка отправлена. Мы свяжемся с вами в ближайшее время.
Oops! Something went wrong while submitting the form.